湖北集装机械哪家质量最好加速布局日化消费品领域

    外销涨价7%在预期以内,主要为下一年新签合同做准备:这次涨价后,片仔癀外销报价由每粒42美元上调至45美元,涨价幅度7%在咱们预期以内。公司通常在四季度开始逐渐通过海外总经销与海外客户签定新的年度合同,为明确下一年新签合同的报价体系,公司这次提早两个多月宣布下一年度外销涨价。    片仔癀内外销报价体系再平衡,收入坚持稳定增加:2012年以来外销三次涨价(30美元→36美元→42美元→45美元)、内销一次涨价(280元→320元)后,片仔癀外销报价(45美元不含税)与内销报价(320元含税)已根本相等。
    报价体系重新平衡后,公司上半年和三季度的出售节奏组织较为均匀、出货顺利。上半年内销收入2.59亿元增加8%,外销收入1.46亿元增加40%;咱们估计下半年片仔癀系列收入将持续坚持稳定增加。
    片仔癀具有持续涨价空间,报价上涨进一步助推需求:片仔癀主要成分是天然麝香和天然牛黄等稀缺药材,具有资源特点,受制于天然麝香配额,产量相对稳定。2012年来片仔癀涨价频率、幅度超预期;跟着报价持续上涨,其稀缺性也得到了终端需求认同,咱们估计将来片仔癀仍有可观的涨价空间。
    爱之味合资公司建立,等待饮料商品推动日化事务进一步开展:公司昨天公告,与台湾爱之味合资建立的“漳州片仔癀爱之味生技食品有限公司”已完结注册,注册资本1亿元,双方各占50%股权;该公司正式运营后将担任片仔癀凉茶、护肝茶等功能性饮料的研制、出产。咱们以为饮料商品上市后将进一步丰厚片仔癀在消费品范畴的商品品类(药妆、牙膏等日化商品、饮料)。跟着与华润、爱之味等各方事务协作持续深化,片仔癀日化事务的研制、运营、推广能力有望获得进一步开展。
    保持盈余猜测,保持增持评级:咱们保持2013-2015年EPS=2.82元、3.52元、4.39元,同
比增加30%、25%、25%,对应猜测市盈率43倍、34倍、27倍。将来公司与华润、爱之味的事务协作持续深化,将推动公司运营进一步改进;咱们以为公司中长期市值生长空间依然较大,保持“增持”评级。