企业项目融资小知识:内保外贷
一、内保外贷的概念
根据国家外汇管理局2014年5月19日颁布的国家外汇管理局《跨境担保外汇管理规定》第一章第三条,内保外贷是指担保人注册地在境内、债务人和债权人注册地均在境外的跨境担保。内保外贷是对外工程承包企业项目开发的有效融资形式,基本操作模式是由中国对外承包企业设立在境外机构(外贷)(尤其是在香港、新加坡、维京群岛、开曼、毛里求斯等避税天堂地区或国家的子公司作为借款人),由境内母公司作为担保人(内保),中资银行的境外分支机构或当地外资银行为境外子公司提供融资,该融资也可以银团贷款形式发放。二、内保外贷的特点
1、贷款期限
内保外贷方式贷款的期限一般可以做到1-3年,通常以一年以内短期为主,可以补充企业的短期资金需求,在一定程度上替换流贷。
2、优势
内保外贷方式贷款审批快、贷款额度较大,融资成本具有相对优势;手续便捷、合理的融资结构安排下,审批和发放只需在外汇管理部门办理登记核准手续,且担保公司不必在财务报表中增加负债,可有效控制企业资产负债率。对外承包企业的境外子公司往往设立时间不长,甚至很多公司以SPV(special purpose vehicle)的壳公司形式设立。财务数据并不理想,难以在当地凭借自身资质获得银行的青睐。
目前,“走出去”的中国对外承包企业承担着国内融资成本相对较高,而国外贷款申请较为困难的融资困境。国内金融机构通过为对外承包企业的融资提供融资性对外担保,解决“走出去”企业境外实体授信不足,资质不够等困难,成为一种卓尔有效的境外融资途径。