美国服装零售商Express Inc. (NYSE:EXPR)日前宣告与美国私募基金股权公司Sycamore Partners之间对于股权收买的商洽现已完毕,音讯致使Express Inc.(NYSE:EXPR)当日股价暴降挨近13%,创一年多以来最大单日跌幅。
Express Inc.(NYSE:EXPR)指出商洽决裂是因为Sycamore Partners 在为该买卖融资时无法获得有利融资条款,这意味着银行对Express Inc.(NYSE:EXPR)当前财务状况不满。评级组织Standard & Poor's规范普尔对Express Inc.(NYSE:EXPR)的信贷评级为“BB”级,上月将其展望从“安稳”降为“负面”,反映其差过预期的营运表现。
因为美国零售环境困难,安营于实体购物中心的Express Inc.(NYSE:EXPR)近年颓势尽显,收入及赢利现已连续四个季度出现下滑。在到11月1日的三季度,集团出售同比削减1.2%至4.98亿美元,略低于市场预测的5亿美元,同店出售录得5%的跌幅。净赢利按年削减24.3%至1,458.5万美元,每股摊薄收益从0.23美元削减至0.17美元,超过市场预期的0.16美元。毛利率缩短110个基点至31.7%。
不过受惠于油价走低和经济恢复,集团在在折扣剧烈的假日季录得的超预期成绩,上周上调了四季度及全年目标。
专注于零售业出资的Sycamore Partners从Express Inc.(NYSE:EXPR)这些零售商身上看到的更多是翻盘时机。Sycamore Partners早前入股了运营困难的青少年服饰零售商Aéropostale Inc. (NYSE:ARO)并向其借款1.5亿美元,也曾商量收买澳洲滑浪运动服饰零售商Billabong International Ltd.(ASX:BBG)。Sycamore Partners在2013年末收买了Nine West母公司、具有多个品牌的The Jones Group Inc.琼斯集团。
Sycamore Partners 上一年6月向美国证券买卖委员会SEC发表,现已购入Express Inc.(NYSE:EXPR)9.9%股权,变成后者的最大股东,一起还方案全资收买Express Inc. (NYSE:EXPR),对Express Inc.(NYSE:EXPR)进行尽职查询并提出报价。
Express Inc.(NYSE:EXPR)曾是Victoria's Secret维多利亚的隐秘母公司L Brands Inc.(NYSE:LB)旗下品牌,2007年获私募基金股权公司Golden Gate Capital Corp. 收买75%股权,2010年上市。Sycamore Partners的两名开创人均来自Golden Gate Capital Corp.。在Sycamore Partners 入股前,持有Express Inc.(NYSE:EXPR)6%股份的Invesco Advisers Inc.是其最大股东,其次是The Vanguard Group、Wellington Management Co LLP和BlackRock Institutional Trust Co.。
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